通过比较分析基金2008年2季度和2008年1季度持有重仓股中家电个股的增减变化情况，我们可以看出，基金在二季度清空了上千支个股(持股市值减少了1.75万亿)，同时也大幅减持了家电各股，19支家电个股被全部抛售，剩下的九只家电股也遭到大比例减持，基金最终偏爱的个股集中于白色家电(5只)和小家电行业(3只)两个子行业中。
二季度季报统计显示，仍有66只基金持有9只家电个股合计3.41亿股，其市值合计为67.85亿元，占这66只基金总净值3.05万亿元的比例为2.23%，而一季度这一数据分别为11.3亿股和336亿元。统计当日显示，家电行业的流通市值为940亿元，而家电板块全部A股的流通市值为6.24万亿元，家电行业的流通市值占全部A股流通市值的比例为1.51%。家电行业在全部A股中的比重偏弱。
白电中的三驾马车－格力电器、美的电器、青岛海尔仍然是基金关注的重点，目前仍有39只基金进驻其中，但二季度它们也遭到多只基金大比例的减持。与一季度相比，市值减持幅度最大的两家公司分属美的电器和格力电器，持股市值蒸发掉171.33亿元和66.15亿元，与此相对应，这两只个股最近十三周的跌幅分别达到-41.14%和-49.20%，而同期上证综指的跌幅只为-31.01%。
虽然基金在二季度抛售了大部分白电个股，但我们坚持认为白电行业依然是家电行业中景气度最高的行业，尤其是空冷电器制造。白电龙头企业--格力电器、美的电器和青岛海尔成长性良好，未来三年净利润年增长有望保持在25%以上的增长幅度，且业绩弹性较大，存在超预期增长的可能。我们对白电子行业给予强于大市的评级，三大龙头美的电器 （000527 ）、格力电器 （000651 ）、青岛海尔 （600690 ）将是我们长期选择的第一目标。其他二线的美菱电器、ST科龙、小天鹅A也会因业绩弹性空间很大，建议密切关注。九阳股份的业绩虽然突出，但对其业绩增长的持续性保持谨慎，建议持续关注。
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