上市定位：20.4-22.44元
基本情况：
股票简称“新华都”
交易代码：002264
发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式
总股本：10688万股
发行股份：2680万股
首次可流通股份：2144万股
发行价格：12.00元/股
发行市盈率：27.91倍
中签率(％): 0.043
上市日期：08年7月31日
上市地： 深圳
主承销商：安信证券股份有限公司
主要财务指标 2007年 2006年 2005年
流动比率 0.84 0.86 0.96
速动比率 0.45 0.58 0.64
应收帐款周转率 425.64 316.46 542.20
存货周转率 12.21 12.51 12.57
资产负债率 41.39 44.89 25.84
每股净现金流量 0.84 0.21 0.11
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每股收益 0.91 0.48 0.34
营业收入(万元) 164250.00 106292.31 74767.65
营业利润(万元) 9203.79 4845.18 2824.90
净利润(万元) 7277.56 3841.81 2095.99
募集资金投向：
募集资金用途 (资金单位：万元)
序号 项目名称 预计投资额
1 连锁超市发展项目 32,357
2 配送中心改造项目 5,050
3 信息系统改造项目 2,180
合计 39,587
主要投资风险：
1、募集资金投资项目短期不能盈利的风险
公司本次发行募集资金主要用于连锁超市发展项目。新开设门店一般有一个市场培育期，单个门店的市场培养期是必须经历的一个过程，是其未来实现盈利的基础。如在竞争程度相对激烈的地区，公司新设的门店面临竞争对手较多，市场培育期可能较长，根据公司以往的经验，公司部分新设门店可能在开业6 个月甚至更长时间后方能实现盈利。
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2、人才短缺风险
人力资源的培养与引进是公司目前在发展当中面临的关键问题之一。零售行业需要既熟悉行业总体运行状况，又要懂得管理、采购、营销、财务、信息、储运等多个环节的高级复合型人才，目前这种人才在零售业还较为缺乏。
公司概况及上市定位
公司自成立以来，秉承“天天平价、为您省钱”的经营宗旨，“真诚服务、追求完美”的服务理念，用规模效应来降低经营成本，为消费者提供实惠、齐全的优质商品和良好的服务，用先进完整的硬件和现代化的经营管理来满足顾客的需求，回馈消费者。同时，企业自身也得到了长足发展。
公司成立以来，连锁门店不断扩张，主营业务呈现出大幅增长的态势，行业地位不断加强，已经成为福建地区零售连锁经营的龙头企业。截至2007 年12月31 日，公司共拥有35 家门店，其中：大卖场(经营面积6,000m2 以上的超市)13 家，总经营面积约121,745m2，占比53.41%；综合超市(经营面积6,000m2以下的超市)19 家，总经营面积58,872m2，占比25.83%；百货2 家(东街口店、元洪店),总经营面积18,112m2，占比7.95%；大卖场＋百货综合体1 家(丰泽店)，总经营面积29,199m2，占比12.81%；公司合计经营面积达227,928m2。根据中国连锁经营协会的调查统计，新华都2005 年位列中国连锁经营百强第69位；根据商务部商业改革发展司和中国连锁经营协会的调查统计，新华都位列2006 年中国连锁经营百强第61 位；根据中国连锁经营协会的调查统计，新华都2007 年位列中国连锁经营百强第53 位。
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凭借着对本地市场规律的准确把握，公司的竞争能力突出，近几年表现出良好的增长势头。公司2005 年起跻身“中国连锁经营100 强”，排名第69 位，2006年排名第61 位，2007 年排名第53 位，呈现出稳定增长的趋势，公司在福建省经济最发达的闽南(厦门、漳州、泉州)地区处于绝对领导地位。
公司股票公开发行后，2007年摊薄每股收益为0.68元。根据港澳定价模型测算，预计新华都上市后的合理定价为20.4-22.44元。
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