必治妥施贵宝公司出价45亿美元,打算收购英克隆公司(ImClone Systems)83%股权。此举显示传统制药大厂想并购研发能力优越的生技公司,以因应学名药的竞争及新药研发的瓶颈。
总部设在纽约的必治妥当前拥有英克隆16.6%的持股,31日提议以每股60美元,吃下尚未拥有的其余股权,这个价码比英克隆7月30日的收盘价(46.44美元)高约29%。必治妥已把收购提议送达英克隆董事长亿万富翁投资人艾康手上。
英克隆股价31日应声大涨37%,以每股63.93美元收盘,创13年来最大涨幅,超越必治妥提议的收购价,因为投资人预期价码可能再提高。Rodman & Renshaw公司分析师金恩说,最终收购价可能达到65美元。他估计,英克隆因抗癌药尔必得舒(Erbitux)销售大增,明年市值将超过80亿美元。
Stanford公司分析师李汉中说:「今年可能会出现生技业并购潮,因制药公司许多热销药品专利即将到期,他们等着推出的新药不多,现金也快花光。」
必治妥曾是全球最大抗癌药制造商,直到2001年主力抗癌药汰癌胜(Taxol)面临学名药竞争为止。同年,必治妥开端英克隆协作行销大肠癌及头颈部癌症用药尔必得舒,该药去年全球销售额逾13亿美元,未来可望也使用于治疗肺癌。
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史福伯登公司(Sanford C. Bernstein)分析师安德森指出:「买入英克隆使必治妥更具价值。必治妥将能完整控制尔必得舒在美国的销售,也获取英克隆发展中的新药。」
Miller Tabak公司分析师冯雷德说:「先前有罗氏药厂收购基因科技(Genetech)的例子,将来还会有更多类似的并购案,因为他们的竞争对手都在大肆并购。」
英克隆收购案的成败关键在董事长艾康(Carl Icahn),他一向认为英克隆股价偏低,当前是英克隆最大股东,在3月31日时持股13%,每股平均买入价为33.45美元。若依英克隆7月31日收盘价每股63.93美元计算,艾康出清手中1,167万股持股,可获利逾3.5亿美元。
这桩交易最大输家将是美国生活大师玛莎史都华(Martha Stewart)。史都华2001年因英克隆内线交易案坐牢,所有持股早已全部出脱。根据报导,她当初交待股票经纪人卖出股票的理想价位,正好是60美元。