据传，市场逐步回暖概率大 通胀和升值主题值得关注

　　四条投资主线：通胀与升值；大农业、医疗、节能减排；资产注入；创业板、三通、上海本地股
　　华安基金二季度股票策略报告指出，未来一段时间市场逐步回暖的概率偏大，同时指出震荡修复有望成为下阶段行情的主基调。

　　选股策略方面，华安基金将会优先考虑下列五个因素：一是结构优先，个股选择和行业配置的重要性远高于仓位控制；二是注重安全边际；三是关注成长性；四是把握风格轮动带来的机会，大盘蓝筹一再让市场绝望之际，也许风格转换的契机正在来临；五是聚焦景气变化。

　　四条投资主线：一是通胀和升值主题，重点关注受益于价格上涨的上游资源品和高端消费品；二是产业政策变化和政府加大投入带来的投资机会。大农业、医疗、节能减排板块也许还有进一步发掘的价值；三是可能有资产注入与外延式扩张预期的公司；四是创业板、三通、上海本地股等可能提供创造阶段性超额收益机会的主题投资。

　　点评：该基金策略报告中提及的重点关注板块沿袭了华安基金一向较为偏好的有色、金融类行业。根据华安基金既往投资风格，预计二季度华安基金将以招商银行(600036)（600036）、中信证券(600030)（600030）、中国平安(601318)（601318）作为注重安全边际的防御性品种重点配置并辅以中国神华(601088)（601088）、中金岭南(000060)（000060）等有色金属行业换取超额收益，值得注意的是该基金以往看好的房地产类个股将有可能被完全剔除。