学者称银行面临五重考验

　　以银行为主的金融板块权重已占到A股整个市值的两成以上，其未来的盈利能力对A股的走向产生直接影响。财经首席经济学家沈明高昨日发表报告称，未来内地商业银行面临五重考验；其中，主要风险来自经济放慢。银行业能否做到与经济的适度脱 ，决定了银行业的资产质量和利润增长前景。

　　经济放慢将使商业银行的业绩增长受制于利差缩小、贷款增速放慢和不良贷款上升，依赖利差和扩大贷款规模的盈利模式亟需改变，是银行业自股份制改革以来面临的第一次重大考验。面对未来内地经济增长放慢趋势，流动性变化、资产价格波动、贷款企业质量下降和政策调整都有可能侵蚀银行业的利润。沈明高同时称，这更是对银行业股份制改造的一次全面检验，尤其是其激励机制、风险控制能力，以及可持续的盈利模式。

　　至于五重考验，分别是：首先，银行贷款不良率将反弹。如果这次经济调整主要发生在沿海地区，导致中小企业破产致使不良贷款上升可期。由于沿海地区基数较大，企业倒闭引发的坏账上升的规模可能远大于上世纪九十年代中西部地区金融机构的损失。

　　其次，贷款增长速度可能放慢。今年上半年，中国人民银行为防止通货膨胀所采取的信贷控制政策限制了商业银行的贷款能力。下半年适当放松信贷额度后，贷款增速没有出现明显反弹。同时，由于金融机构的“惜贷”行为，即使信贷控制进一步放松，今年贷款增长很难达到或超过去年的水平。

　　贷款不良率料将反弹

　　第三，由于一方面担心通胀反弹，另一方面担心经济下滑，货币政策的放松很可能是结构性的，本次不对称减息，可能进一步挤压银行的利差，一些定价能力较弱的银行，将面临盈利下滑；第四，房地产市场的深幅调整和与地方政府相关的贷款可能面临较大风险。

　　最后，政府过度依赖银行信贷调节经济运行。此次管理层放松信贷控制和央行的下调利率及存款准备金率都意在鼓励银行增加贷款。如果政府过度强调信贷在平滑经济增长中的作用，甚至制定对特定企业群体的明确信贷增长目标，有可能重回政府对信贷干预的老路。银行为完成指标，如果通过降低信贷标准的方式增加企业贷款，相当于承受了经济放慢的风险，不良贷款上升在所难免。