奥运东风助推 3G板块或成市场新热点
宏源证券 李慧英
奥运邻近，市场需要稳定。随着中国政府落实3G服务承诺，3G板块借奥运东风的开幕，有望成为市场新热点。
这是因为申奥期间，中国政府在《通信机构、设施和服务保证书》中对国际奥组委作出的郑重承诺：若北京获得2008年奥运会举办权，将第三代移动通信(3G)等系列新设施、新服务提供给2008年奥运会，以确保2008年奥运会的顺利举行，并迅速着手中国TD-SCDMA网络建设以及业务研发。
进入6月中下旬以来，深沪大盘基本上摆脱了前期持续单边下跌的趋势，呈现出箱体震荡格局。本周，上证指数呈现震荡回落的走势，周K线收小阴，成交量进一步萎缩。指数震荡已一月有余，波动幅度也逐渐收窄，目前已到市场作出选择的时候。虽然之前几次上冲均以失败告终，但短期内有望再度尝试，而且这次突破的可能性很大。
就3G板块而言，随着奥运开幕式日益临近，2008北京奥运期间中国政府落实3G服务承诺的悬念也已水落石出。在工业和信息化部的指导下，具有中国自主知识产权的第三代TD-SCDMA移动通信网络已经由中国移动在奥运主办及协办城市铺设完毕，网络质量已经达到要求。近期，基于TD无线带宽优势，无线宽带上网、奥运手机电视、奥运视频点播、奥运快讯、奥运多媒体彩铃、手机对讲POC等六项奥运亮点业务已经集中亮相，并开始上市推广。TD-SCDMA(以下简称TD)技术是我国自主创新研发的第三代移动通信技术，正式成为全球3G技术标准之一。这项技术是中国提出的，以我国知识产权为主，被国际广泛接受和认可的无线通信国际标准。这是我国通信史上的重要里程碑，也是中国移动通信的一次创举，也是中国对第三代移动通信发展的贡献。
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借奥运东风，3G板块有望成为市场新热点。而目前两市3G板块代表个股主要包括高鸿股份 （000851 ）、亿阳信通 （600289 ）、中创信测 （600485 ）、ST大唐 （600198 ）以及中兴通讯 （000063 ）等。上述个股之中，高鸿股份 （000851 ）绝对价格偏低，前期超跌之后目前股价依然处于底部，非常适合机构与游资的参与。
从公开的看，高鸿股份 （000851 ）的主营业务为多业务宽带电信网络产品、通信器材、通信终端设备等。作为电信科学研究技术院下属的两家上市公司之一，高鸿股份 （000851 ）是具有中国自主知识产权的第三代TD-SCDMA移动通信网络推行的直接受益者。最新年报显示，公司加大了对3G传送网产品和VOIP产品线的研发力度，研发的AM100-3GTC设备为TD-SCDMA网络建设提供独特的业务功能，已获得多家测试设备厂家的认可。VOIP产品线逐步丰富，完成了软交换平台升级、中继网关定型、从桌面级小端口到企业级大端口终端接入设备全面推向市场，得到企业行业用户的认可。作为3G板块龙头个股之一，该股绝对价格偏低，本周五巨量涨停打开上涨空间，后市值得密切关注。
北京首证：超跌股有望反攻
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我们认为在奥运周期之时，大盘即使再度调整，其回调空间也将十分有限。从历史上的反弹来看,容易受到市场挖掘的是那些严重超跌的个股。因此，在目前大盘走势尚存在不确定性的情形下,选择超跌类股票可谓进可攻退可守。
从二级市场上的情况来看，市场中大盘蓝筹品种在经过前期连续下跌，实际上使其估值优势在不断加强，因为多数蓝筹今年的中报仍保持良好的增长态势，这也为大资金的中线建仓提供了难得的市场机会。市场表现上，近日众多蓝筹品种还是相当抗跌的，周五更是率先拉起，这可以有效地平复投资者的恐慌心态，使市场筹码稳定性大幅提升，从而为超跌股走出反弹打下了基础。
另一方面，在大盘连续调整的过程中，众多个股出现了连续下跌的情况，而且下跌时成交量都不大，显示并没有主力顺利大举出逃。另外有不少大跌的个股前期走势一直强势，成交量也配合放大，明显有资金在低位大举吸纳，主力介入得相当深，无量顺势回调不过是主力规避短期下跌风险的无奈之举。随着这些个股技术指标高位运行的风险已经释放，反弹的要求自然相当强烈。因此，对于目前超跌股的反弹，我们应更多地寻找符合时下热点的题材股作为目标，操作中把握跌幅的深浅及个股中报业绩将是衡量反弹力度的主要因素。
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九鼎德盛：奥运刺激旅游酒店板块走强
在股指的震荡调整中，旅游酒店板块涨势抢眼，北京旅游 （000802 ）、西安旅游 （000610 ）、国旅联合 （600358 ）、中青旅 （600138 ）、首旅股份 （600258 ）、桂林旅游 （000978 ）、东方宾馆 （000524 ）等均有不错的涨幅，下周五举世瞩目的奥运会即将开幕，这为旅游酒店板块提供了短线炒作机会，投资者不妨关注。
随着我国人民生活水平的不断提高，居民在旅游方面的支出明显增多，据商务部数据统计，上半年全国住宿与餐饮市场持续高增长，零售额达到7207亿元，同比增长24％，比上年同期加快6.2个百分点，远远超过其他行业的零售额增幅。同时，根据世界旅游组织的预测，到2015年，预计我国入境过夜旅游人数可达1亿人次；国内旅游可达28亿人次，出境旅游人数可达1亿人次左右，游客总量将达30亿人次左右。中国将成为世界上第一大旅游接待国、第四大旅游客源国和世界上最大的国内旅游市场，旅游酒店业的前景看好。
北京奥运会的成功举办，则有望为我国旅游业形成较大的推动。在奥运经济中，旅游酒店板块可以说是最直接、最显著的受益者。奥运会的举办不仅惠及奥运举办城市，也会惠及主办国的其他城市，这给我国旅游业带来了历史性的发展机遇，也为其二级市场赋予了较大的想象空间。此外，随着全球性高通胀时代的到来，旅游酒店业是较好的抵抗通胀的投资品种，是市场中较好的防御性品种。
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随着奥运会的临近，赋予了旅游酒店板块一定的炒作题材，短线资金自然也不会放过这一机会，这从近期市场调整中旅游酒店板块异动突起中可见一斑。
东方证券：政策支持构成家电业长期利好
随着能源价格的日益上涨，加大节能减排力度成为我国经济越来越紧迫的任务，在此背景下，国务院审议通过公共机构和民用建筑的两个节能条例并不出乎意料，两个细则只是原则性地指明节能的方向，并未提出具体的措施和详细的规定。两个条例的通过，将对照明行业构成长期的利好，但短期内并未形成实质性改变。
此前，政府已经公布了推进高效照明的补贴办法，计划"十一五"期间补贴1.5亿只高效照明产品，2008年、2009年和2010年每年补贴5000万只，对家庭用户每只补贴50％，对企事业单位用户每只补贴30％。
节能灯相对白炽灯节约80%的电力，普通照明占我国全部电力消耗的比重达到12%，节能空间巨大，如果我国的白炽灯全部换成节能灯，相当于再造一个三峡。所以，在此次节能节电的中央工作会议中，重点提到对高效照明产品的推广，后续更大强度的政策支持有望出台，对节能灯企业将构成长期的利好。由于成本太高，LED灯暂时不在政府补贴范围之内。我们将对政策支持进一步跟踪，目前维持"中性"的行业评级，仍然维持对浙江阳光 （600261 ）和雪莱特 （002076 ）的"增持"，及佛山照明 （000541 ）"中性"的投资评级。(廖欣宇)
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中信金通证券：铁路装备板块具备优势
随着南车股份发行日临近，我们不妨关注一下铁路设备板块的机会。伴随着铁路新建里程的增加和铁路装备国产化进程加快，这一行业的景气度无疑将延续较长时间。
根据我国中长期铁路网规划和"铁路十一五规划","十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路网的建设及铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，以提高列车运行速度和铁路运输能力，提速重载将成为铁路运输发展的中长期目标。铁路运输行业在"十一五"期间将成为国家重点支持、优先发展的行业。根据规划，铁道部每年将投入1300亿元用于铁路建设，两倍于2004年之前国家对铁路建设的投资。铁路行业将成为"十一五"期间快速发展的领域。
面临着巨大的发展机遇，铁路装备制造业重点企业已表现出明显的竞争优势，此类掌握了高端产品生产能力的企业将成为本轮铁路大规模建设的主要受益者。总体而言，铁路装备制造业已开始进入景气上升通道，对铁路装备制造企业进行投资正当时。
这一板块中的部分个股可圈可点，如晋西车轴 （600495 ）是我国车轴行业的龙头，在生产规模、技术和装备水平、生产成本等方面具有明显领先优势，尤其是在重组并购国内第二大铁路车轴制造商北方锻造公司后，公司将成为世界规模第一的车轴制造企业；远望谷 （002161 ）由于在铁路RFID(超高频射频识别技术)市场拥有约50%的市场份额，至今为止保持熊市牛股的形态。南车集团下属公司时代新材主营业务为高分子材料减振降噪弹性元件、高分子复合改性材料和特种涂料及新型绝缘材料的研制、生产与销售，占据细分市场龙头地位，具有一定的技术和资质优势。(钱向劲)
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