天相投资：厦工股份 新厦工 打造鹰雁精神

　　装载机处于产品升级时期，销量情况良好。装载机是我国目前市场保有量和年销量最大的工程机械产品，广泛应用于铁路、公路、桥梁、煤炭采掘、水利和电力等行业，受宏观调控影响较小。07年国内装载机总销量为159353台，同比增长了32.9%，累计出口9529台，同比增长了147.7%。市场份额进一步集中。

　　投资评级：我们看好管理层以及产品结构转型期的发展势头，认为管理层对未来的发展思路清晰，内部机制改革突出，各项技改完成后，产能将大幅释放，并且集团大力扶持上市公司，一些优质资产有望相继注入，未来发展可期。我们给予公司08-10年EPS分别为0.63元、0.96元和1.29元的盈利预测，维持公司“增持”评级。