国都证券：新安股份 汶川公司受灾损失有限

　　根据公司，公司控股子公司禧龙工业硅有限责任公司投资额1507.5万元，公司持股比例58.26%，2007年末注册资本2300万元，总资产7300万元，2007年净利润387万元。

　　公司参股公司阿坝州顺鑫冶炼有限公司注册资本2000万元人民币，其中公司出资700万元，占35%，2007年亏损超过1千万。

　　两家企业年产工业硅各1.5万吨左右。

　　我们认为，由于两家公司资产总量有限，总体对于公司利润没有贡献，因此，公司在此次汶川强烈地震中的直接损失有限。

　　虽然两家公司受到地震灾害的影响，短期产能难以恢复会对公司工业硅的自给率产生一定的影响，但是，由于我国是全球金属硅生产大国，2007年产量约为80万吨，占全球总产量的46%，其中出口61.2万吨。

　　而且，公司在硅原料方面已经建立了多种渠道，化解原材料供应风险，因此，汶川两家公司地震受损对于公司整体影响有限。

　　我们继续维持前期所做出的公司完成增发后08、09年摊薄每股收益3.74元和4.85元的业绩预测，并维持其短线强烈推荐，长期A的投资评级。