摩通：微降雨润目标价至16.3元，维持「增持」

　　摩根大通调整雨润食品<01068.HK>盈利预测，目标价相应由16.9元轻微调低至16.3元，相当于08年预测市盈率20倍，评级维持「增持」。

　　报告指出，四川地震对内地生猪供应影响轻微，摩通仍预期08年生猪及猪肉价格分别升17%及10%，但下半年降价4%-10%，实际价格正逐步回落。上半年，雨润上游业务受惠生猪价格高企，估计下半年屠宰数目将随着供应回升而增加，受产能扩张及使用率改善支持，摩通维持全年上游及下游销售增长预测40%及50%。

　　摩通调高雨润08年盈利预测2%至每股0.82元，但调低2009-10年预测2%，分别至1.07元及1.53元，反映折旧及分期还款预测改变，及资本开支上升。