美林﹕中远洋估值吸引

　　美林表示，近日到中国远洋(01919)进行公司访问，该公司管理层维持对前景乐观看法，预期乾散货航运的强劲趋势将可持续，美林认为其可受惠波罗的海指数高企，现价估值吸引，重申「买入」评级及一年目标价38元。

　　美林称，四川大地震将拉动当区基建投资，中国远洋作为世界最大乾散货船运公司之一可望受惠需求上升，兼现价只相当企业价值对EBITDA的5.5倍，较同业估值有36%折让，而该行目标价38元，相当预期08年企业价值对EBITDA的8.5倍。

　　美林表示，中国远洋未来潜在向母公司收购资产，料对股价有正面作用，预期其潜在向母公司收购业务，包括油轮资产、造船业务、A股上市的中远航运、香港上市的中远国际(00517)及新加坡上市的中远投资，总资产值达600亿人民币。

　　美林预期，中国远洋母公司重组可望于2010年完成，预期08年至09年将是关键资产注入年份。